Forex Implizite Volatilität

In der Finanzmathematik ist die implizite Volatilität eines Finanzinstruments die Volatilität, die durch den Marktpreis einer Derivatensicherheit auf der Grundlage eines theoretischen Preismodells impliziert wird. Für Instrumente mit log-normale Preise wird die Black-Scholes Formel oder Black-76 Modell verwendet. Beispiel: Angenommen, der Preis für ein Pfund10.000 fiktive Zinskappe schlug bei 4 auf die 1 Jahr GBP LIBOR Rate Fälligkeit 2 Jahre ab jetzt ist pound691.60. (Der 1 Jahr LIBOR-Satz ist ein annualisierter Zinssatz für Fremdkapital für drei Monate). Nehmen wir an, dass die Forward Rate für 2y in 1 Jahr LIBOR 4,5 ist und der aktuelle Rabatt Faktor für den Wert des Geldes in zwei Jahren Zeit ist 0,9, dann die Black Formel zeigt, dass: wo Sigma ist die implizite Volatilität der Forward Rate und N (. ) Ist die standardmäßige kumulative Normalverteilungsfunktion. Beachten Sie, dass die einzige Unbekannte die Volatilität ist. Wir können die Funktion nicht analytisch invertieren (siehe umgekehrte Funktion). Allerdings können wir den eindeutigen Wert von Sigma finden, der die Gleichung über die Verwendung eines Root-Finding-Algorithmus wie der Newton-Methode macht. In diesem Beispiel beträgt die implizite Volatilität 0,2 oder 20. Interessanterweise entspricht die implizite Volatilität von Optionen nur selten der historischen Volatilität (d. H. Der Volatilität einer historischen Zeitreihe). Dies liegt daran, dass die implizite Volatilität die zukünftigen Erwartungen der Preisbewegung beinhaltet, die sich nicht in der historischen Volatilität widerspiegeln. Durch die Berechnung der Volatilität für alle Streiks auf einem bestimmten Basiswert erhalten wir das Volatilitätslächeln. Die implizite Volatilität ist typischerweise signifikant höher für In-the-Money-Aktien - und Zinsanrufoptionen, d. h. Call-Optionen mit Streiks, die niedriger sind als die aktuelle Forward Rate, als bei den Geldoptionen. Out-of-the-money-Call-Optionen auf Aktien und Zinssätze haben in der Regel eine höhere implizite Volatilität als am-Geld. Das Plotten des Streiks gegen die implizite Volatilität führt daher zu einem Bild, das wie ein Lächeln aussieht - also der Name des Phänomens. Für Aktienoptionen ist die erhöhte Volatilität für In-the-Money-Call-Optionen aufgrund finanzieller Notfaktoren gibt es eine größere Wahrscheinlichkeit des Konkurses, wenn der Aktienkurs niedriger wird. Die erhöhte Volatilität für Out-of-the-money-Anrufe ist nicht gut verstanden. Im Zinsmarkt ist die implizite Volatilität für Out-of-the-money-Optionen nicht viel größer und manchmal sogar weniger als die Geldoptionen. So ist ein Lächeln nicht vorhanden und Praktiker beziehen sich auf eine Volatilität skew. OANDA verwendet Cookies, um unsere Webseiten einfach zu bedienen und an unsere Besucher angepasst zu machen. Cookies können nicht verwendet werden, um Sie persönlich zu identifizieren. 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Das Preisbewegungsdiagramm zeigt das Ausmaß und die Richtung der Preisbewegung seit Beginn der ausgewählten Zeitspanne bis zur aktuellen Zeit. Das High-Low Movement-Diagramm zeigt das Ausmaß der Preisschwankungen zwischen den hohen und niedrigen Preisen im gleichen Zeitraum. Dieser Wert ist immer positiv und kann als einfaches Maß für die Marktvolatilität für das ausgewählte Währungspaar oder die Ware verwendet werden. Hinweis: Nicht alle Instrumente (Metalle und CFDs im Besonderen) sind in allen Regionen verfügbar. Wie man dieses Diagramm benutzt Pair Auswahl: Verfügbare Paare können gefiltert werden, um sich auf die mit höchsten positiven negativen Preisbewegungen oder höchsten absoluten High-Low-Bewegungen zu konzentrieren. Alternativ können Sie Währungspaare einzeln hinzufügen oder eine Kategorie auswählen (Majors, Rohstoffe, CFDs, Exoten oder alle). Derzeit angezeigte Paare können durch die Tariftabelle auf der rechten Seite gelöscht werden. Die Schaltfläche "Speichern" speichert die aktuell ausgewählten Paare als Standard-Serienoption, mit der diese benutzerdefinierte Auswahl wiederhergestellt werden kann. 169 1996 - 2017 OANDA Corporation. Alle Rechte vorbehalten. OANDA, fxTrade und OANDAs fx sind Eigentum der OANDA Corporation. Alle anderen Marken, die auf dieser Website erscheinen, sind Eigentum der jeweiligen Inhaber. Der gehandelte Handel mit Devisentermingeschäften oder anderen außerbörslich gehandelten Produkten hat ein hohes Risiko und ist möglicherweise nicht für jedermann geeignet. Wir empfehlen Ihnen, sorgfältig zu prüfen, ob der Handel unter Berücksichtigung Ihrer persönlichen Gegebenheiten für Sie angemessen ist. Sie können mehr verlieren, als Sie investieren. Die Informationen auf dieser Website sind allgemeiner Natur. Wir empfehlen Ihnen, eine unabhängige Finanzberatung zu suchen und die Risiken vor dem Handel vollständig zu verstehen. Der Handel über eine Online-Plattform trägt zusätzliche Risiken. 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